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现阶段中国资产证券化发展策略研究(硕士)

编辑:admin   来源:think58.com   资料编号:TH582260820170207    资料等级 :★★★★★ 

现阶段中国资产证券化发展策略研究(硕士)(论文19200字)
摘要:
     资产证券化是当今金融领域三十多年来最具生命力和最重大的创新之一。SPV在充当原始权益人与资产投资者中介时,已成为资产证券化的交易结构的核心。在2008年美国所爆发的次贷危机,主要起源就是因为资产证券化的问题,如何实现SPV的破产隔离,建立合格的SPV是证券化风险隔离的关键,也是资产证券化立法的重要组成部分。 自2005 年起,我国开展资产证券化试点,促进金融创新步伐加快,金融自由化的环境下,以及外资商业银行同样在使用资产证券化的金融创新工具作为新的竞争优势。相对而言,国内的资产证券化起步晚,不成熟的现状下更存在很大的潜在风险。信贷资产证券化是资产证券化的主要表现,虽然发展时间不长,但从信贷资产证券化交易的各方、贸易结构复杂性和更高的市场利率函数的复杂性等等来看,在这个过程中,信贷资产证券化的风险注定是要少许多。从2005年开始,积累了丰富的资产证券化试点的实践经验和足够的大小样本总体是不够的,用准确的和可靠的数据来支持股票市场并不完美,由于这些因素,中国必须跟上时代的步伐,使商业银行信贷资产证券化变得积极和有效的,希望这将有力的增强企业信贷资产证券化的风险管理模型的总体功能,并使得该管理模式更有意义。
关键词:资产证券化;SPV;破产隔离;完善对策

目录
摘要    2
一、 引言    3
(一)选题背景和意义    3
(二)文献综述    4
1、国外研究现状    4
2、国内研究现状    5
二、我国资产证券化的发展历程及其特点    6
(一)我国资产证券化的发展历程    6
(二) 我国资产证券化的特点    7
(三)我国有关资产证券化的制度建设    7
三、 资产证券化风险的一般理论    8
(一)基础资产风险    8
1、提前偿付风险    8
2、信用风险    8
(二)证券化过程中的风险    8
1、交易结构风险    8
2、法律风险    9
3、第三方风险    9
(三)其他风险    9
1、利率风险    10
2、流动性风险    10
四、我国商业银行资产证券化风险控制存在的问题    10
(一)商业银行风险监管体系还有待完善    10
(二)缺乏与资产证券化相配套的外部法律环境    10
(三)资产证券化过程中中介机构的服务质量还需进一步提高    11
(四)风险评级的基础数据和技术条件还不够成熟    11
(五)证券化信息披露总体上不规范    11
(六)开展证券化设立SPV存在的法律障碍    12
1.SPV的组织形式方面的障碍    12
2.SPV行为法上的障碍    13
3.SPV在其他方面法律上的障碍    13
五、美国资产证券化的发展历程及其对我国的启示    14
(一)美国资产证券化的发展历程    14
(二)美国资产证券化的特点    15
(三)我国与美国资产证券化的比较分析    15
1.资产证券化程度的比较    15
2.证券化资产种类的比较    15
3.运行机制的比较    15
4.监管模式及配套法律架构比较    16
(四)美国资产证券化对我国的启示    16
1.进一步扩展可证券化基础资产范围    16
2.丰富投资主体,提高市场流动性    17
3.大力推进中小企业贷款证券化    17
4.加强风险评估与防范,完善相关法律法规与监管体制    17
六、我国商业银行资产证券化风险控制的政策建议    18
(一)建立政府支持的中国资产证券化市场    18
(二)完善法律体系,加强金融监管    18
(三)健全社会信用体系,建立规范的信用评级机构    19
(四)构建全面风险管理体系    19
(五)完善资产证券化信息披露机制    20
(六)完善我国资产证券化SPV的法律监管    20
1.对SPV设立的限制    21
2.SPV证券发行和交易程序的监管    21
3.在行为上保证SPV的风险隔离    21
结论    22
参考文献    22

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