筹资分析与决策系统

摘?? 要 建立投资决策支持系统对于公司投资的形成、筹资和投资策略的选择以及如何正确分析评价企业投资的投资价值，都有十分重要的意义.文章主要对筹资融资决策支待系统结构进行设计.并对有关的技术、理论进行探讨. 本系统使用Visual Basic编程语言，采用access作为数据库，主要使用Visual Basic中的Ado Data控件来对数据库进行各种操作。第一层是界面层（VB的Form，ActiveX控件），第二层控制层（ActiveX DLL），第三层实体层（ ActiveX DLL，直接通过ADO访问数据库）。 本系统实现了筹资和投资策略的选择以及如何正确分析评价企业投资的投资价值。可以根据不同的借款金额、借款年限等因素的变化，来分析每期偿还金额的变化，从而做出相应决策；通过选择承租的设备，根据不同的承租条件下计算出每期应付租金，与企业所能承担的租金对比，做出相应决策；通过分析两个变量不同组合下的长期借款偿还情况，以便根据分析的结果做出决策；根据两种筹资方式的资本成本的对比情况，从而做出是借款还是租赁的决策；根据债券的利率、票面金额、发行价格、利率等，确定还债金额，资本成本。 关键词 ?筹资分析，VB，ADO? 企业筹集资金就是企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资金。企业进行资金筹集，首先必须了解筹资的具体动机，遵循筹资的基本要求，把握筹资的渠道与方式。 ??? 企业的资金来源渠道主要有国家资金、银行资金、其他企业资金、集体和个人资金。企业的资金筹集方式有股票、债券、银行借款、租赁、商业信用、商业票据等。 筹资决策是一个典型的半结构决策问题，既要进行定性分析，又要进行大量的定量计算。对于这个人机交互系统，可以帮助决策者解决如下间题: ①?? 确定资金成本; ②?? 确定合理的资金需求量， ③?? 筹资风险分析， ④ 偿还方式的确定 通过以上目标分析，可以将筹融资决策问题分解成为以下儿个子模块需求: 1、借款分析模块。可以根据不同的借款金额、借款年限等因素的变化，来分析每期偿还金额的变化，从而做出相应决策。 2、租赁分析模块。可以通过选择承租的设备，根据不同的承租条件下计算出每期应付租金，与企业所能承担的租金对比，做出相应决策。 3、双变量分析模块。通过分析两个变量不同组合下的长期借款偿还情况，以便根据分析的结果做出决策。 4、借款租赁对比分析模块。可以根据两种筹资方式的资本成本的对比情况，从而做出是借款还是租赁的决策。 5、股票筹资模块。根据股利的类型，发行价格，费用率等，确定其资本成本 6、债券筹资模块。根据债券的利率、票面金额、发行价格、利率等，确定还债金额，资本成本。 7、筹资组合，确定最佳的筹资组合方式，使资本成本最低 8、追加筹资，确定最佳的筹资方式使资本成本最低